2009年諸城中小企業(yè)集合票據(jù)信用增進項目
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2009 年11月，公司為山東省諸城市2009年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù)提供信用增進服務(wù)，該集合票據(jù)是國內(nèi)第一只中小企業(yè)集合票據(jù)，也是公司成立后首筆信用增進業(yè)務(wù)。該筆業(yè)務(wù)信用增進標的為本期集合票據(jù)存續(xù)期限內(nèi)發(fā)行主體應(yīng)償付的3億元本金及其利息和相關(guān)費用，發(fā)行主體共8家企業(yè)，全部為諸城當?shù)氐闹行∑髽I(yè)。
發(fā)行主體通過主承銷商中信證券向公司提出了信用增進需求，希望通過信用增進實現(xiàn)債券市場直接融資，解決經(jīng)營過程中由于業(yè)務(wù)擴展、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型等帶來的資金需求。經(jīng)過研究分析，公司將本期集合票據(jù)在結(jié)構(gòu)上設(shè)計為3億元優(yōu)先級和2億元高收益級。公司為本期集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)發(fā)行主體應(yīng)償付的3億元本金及其利息提供信用增進服務(wù)，由于信用增進的范圍為全部集合票據(jù)，而非限定于優(yōu)先級或高收益級票據(jù)，從而有效地增強了未來可預(yù)期的償債現(xiàn)金流穩(wěn)定性。
該筆信用增進業(yè)務(wù)降低了發(fā)行主體的發(fā)行成本，同時結(jié)構(gòu)和風(fēng)險緩釋措施上的創(chuàng)新也為山東地區(qū)中小企業(yè)融資提供了一條新的途徑，是探索解決中小企業(yè)融資難的有益探索。
